Khi
các ngân hàng chết chùm theo các công ty công nghệ
Lương Thái Sỹ -
Saigon Nhỏ
.
Chấn
động: Ngân hàng lớn thứ 16 của Mỹ sụp đổ
Bình Phương -
Saigon Nhỏ
==================================================
.
Khi
các ngân hàng chết chùm theo các công ty công nghệ
Lương Thái Sỹ -
Saigon Nhỏ
11 tháng 3, 2023
https://saigonnhonews.com/thoi-su/hoa-ky/khi-cac-ngan-hang-chet-chum-theo-cac-cong-ty-cong-nghe/
Các ngân
hàng mất hàng tỷ giá trị sau khi SVB sụp đổ theo đà lao dốc của các công ty công nghệ, kể cả các
công ty khởi nghiệp (start-up), đối tượng cho vay chính của các ngân hàng này.
Đây là vụ sụp đổ lớn thứ hai trong lịch sử ngân hàng Mỹ. Lớn nhất là vụ Washington Mutual Bank
năm 2008.
https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1472604903.jpg
Trụ sở Silicon Valley Bank (SVB) chính thức đóng cửa
vào ngày 11 Tháng Ba 2023 (ảnh:
Justin Sullivan/Getty Images)
Chết sau 36 giờ được khẳng định còn lành mạnh
Ngân
hàng Thung lũng Silicon (SVB) đã sụp đổ vào thứ Sáu
10 Tháng Ba trong vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ, sau
khi cuộc rút tháo tiền gửi (deposit) đã làm hỏng kế hoạch huy động vốn mới của
ngân hàng tập trung vào công nghệ này.
Tập
đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (Federal Deposit Insurance Corp-FDIC) cho biết họ đã nắm quyền kiểm soát ngân hàng thông qua một thực thể mới
được thành lập có tên là Ngân
hàng Bảo hiểm Tiền gửi Quốc gia Santa Clara (Deposit Insurance National Bank of
Santa Clara). Tất cả các khoản tiền gửi của SVB đã được chuyển sang ngân
hàng mới.
FDIC cho biết những người gửi tiền được bảo hiểm sẽ có quyền truy cập vào quỹ
của họ vào sáng thứ Hai 13 Tháng Ba. Những người gửi có số tiền vượt quá giới hạn
bảo hiểm sẽ nhận được chứng chỉ nhận tiền (receivership certificates) đối với số
dư không được bảo hiểm của họ, có nghĩa là các doanh nghiệp có số tiền gửi lớn
bị mắc kẹt tại ngân hàng sẽ khó có thể rút được tiền sớm.
SVB là ngân
hàng lớn thứ 16 tại Hoa Kỳ, với khoảng $209 tỷ tài sản (asset) tính đến ngày 31 Tháng Mười Hai, theo Cơ quan Dự trữ Liên bang (Fed).
Cho đến nay, đây là ngân hàng phá sản lớn nhất kể từ khi hệ thống tài chính gần
như sụp đổ vào năm 2008, chỉ đứng sau sự sụp đổ trong thời kỳ khủng hoảng của
Washington Mutual Inc.
Hồ sơ của Cơ quan quản lý cho biết chỉ riêng
trong ngày thứ Năm, các khách hàng đã cố gắng rút $42 tỷ, khoảng một phần tư tổng
số tiền gửi của ngân hàng. Lũ rút tiền đã làm cạn kiệt tài chính của ngân hàng.
Vào cuối ngày thứ Năm, nó có số dư tiền mặt âm gần $1 tỷ và không thể hoàn
thành các khoản thanh toán đến hạn tại Fed. Đây là bất ngờ vì ngày hôm trước,
cơ quan quản lý cho biết ngân hàng đang ở trong tình trạng tài chính lành mạnh
vào thứ Tư, nhưng một ngày sau bị vỡ nợ.
Các công ty khởi nghiệp công nghệ và các doanh
nghiệp khác đang chạy đua để sắp xếp các nguồn tiền mặt cho bảng lương và những
nhu cầu tức thời khác sau khi tiền gửi của họ tại SVB đã bị khóa, khi chính quyền
liên bang nắm quyền kiểm soát vào sáng thứ Sáu.
Theo các nhà đầu tư khởi nghiệp lâu năm, sự sụp
đổ của SVB có thể sẽ đẩy nhanh hơn nữa việc chuyển đổi khỏi các chiến lược tăng
trưởng mạnh mẽ và rủi ro cao mà các công ty khởi nghiệp đã áp dụng trong suốt
nhiều thập niên qua. Rick Heitzmann, người sáng lập công ty đầu tư mạo hiểm
FirstMark Capital, cho biết: “Nếu SVB, trụ cột trong 40 năm qua của hệ sinh
thái khởi nghiệp có thể biến mất chỉ sau 36 giờ tưởng vẫn lànnh mạnh, thì còn
điều tồi tệ nào sẽ xảy ra nữa?”
Garry Tan, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của
vườn ươm khởi nghiệp Y Combinator (YC), một công ty tăng tốc khởi nghiệp ở
Thung lũng Silicon, cho biết rất nhiều trong khoảng 3,000 công ty đang hoạt động
của họ có mối quan hệ với SVB. YC đã khảo sát các công ty đó vào sáng thứ Sáu
và đến chiều thứ Sáu, gần 400 công ty cho biết họ đã gặp rủi ro và hơn 100 công
ty lo lắng không thể trả lương trong 30 ngày tới nếu không có giải pháp nhanh
chóng cho ngân hàng.
https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1244782560.jpg
Các công ty công nghệ đang nằm dưới nhiều áp lực, từ giảm ngân sách đầu
tư đến những tác động bên ngoài từ hệ thống các ngân hàng cho vay. Trong ảnh là
tổng hành dinh của Meta (Facebook) tại Menlo Park, California (ảnh: Tayfun
Coskun / Anadolu Agency / Getty Images)
.
Chuyện gì đã thật sự xảy ra?
SVB, có trụ sở tại Santa
Clara, California phục vụ cho các công ty công nghệ, đầu tư mạo hiểm và cổ phần
tư nhân; và phát triển nhanh chóng cùng với các ngành đó. Tổng tiền gửi tăng
86% vào năm 2021 lên $189 tỷ và đạt đỉnh $198 tỷ một quý sau đó, nhưng đã giảm
13% trong ba quý cuối cùng của năm 2022 và tiếp tục giảm vào Tháng Một và Tháng
Hai, một phần là do sự tập trung vào tiền gửi của các công ty công nghệ.
Bốn ngân hàng lớn nhất của Mỹ đã mất $52 tỷ
giá trị thị trường vào ngày 9 Tháng Ba. Chỉ số Ngân hàng Nasdaq KBW (KBW Nasdaq
Bank Index) ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ khi đại dịch làm chao đảo thị trường
gần ba năm trước. Cổ phiếu của SVB giảm 80%. Trước khi SVB sụp đổ, cổ phiếu của
các ngân hàng lớn và nhỏ đã giảm mạnh. PacWest Bancorp giảm 25% và First
Republic Bank mất 17%. Charles Schwab Corp giảm 13%, trong khi U.S. Bancorp mất
7%. Cổ phiếu ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, JPMorgan Chase & Co cũng mất 5.4%.
Đợt giảm ngày 8 Tháng Ba là một hậu quả khác từ chiến dịch của Fed nhằm kiểm
soát lạm phát.
Tuy nhiên, việc một số ngân hàng rơi vào tình
trạng khó khăn trong tuần này đã làm dấy lên lo ngại các ngân hàng khác có thể
buộc phải chấp nhận thua lỗ để huy động tiền mặt. Tài sản (asset) và tiền gửi của
SVB đã tăng gần gấp đôi vào năm 2021 và một lượng lớn tiền không cho vay hết đã
đổ vào các kho bạc Hoa Kỳ (U.S. Treasury) và các chứng khoán nợ (debt
securities) khác do chính phủ tài trợ. Nhưng đà tiến như “chẻ tre” bị quay ngược
đầu ngay khi Fed bắt đầu tăng lãi suất làm điêu đứng các công ty khởi nghiệp
công nghệ và các công ty đầu tư mạo hiểm (venture-capital), những đối tượng cho
vay chính của SVB, gây ra sự sụt giảm tiền gửi nhanh hơn dự kiến và tiếp tục giảm.
.
Không ai còn muốn dính dáng hệ thống cho vay liên
quan lĩnh vực công nghệ
Các ngân hàng Hoa Kỳ đang phải gánh chịu hậu
quả của sự bùng nổ tiền gửi thời đại Covid, khiến họ ngập ngụa trong đống tiền
mặt quá mức cần thiết. Dữ liệu của FDIC cho thấy tiền gửi (deposit) trong nước
tại các ngân hàng được liên bang bảo hiểm đã tăng 38% từ cuối năm 2019 đến cuối
năm 2021. Theo dữ liệu của Fed, các ngân hàng thương mại Mỹ nắm giữ trái phiếu
chính phủ đã tăng 53% so với cùng kỳ, lên $4.58 ngàn tỷ.
Trong báo cáo thường niên, Bank of America cho
biết giá trị thị trường hợp lý của chứng khoán nợ giữ đến ngày đáo hạn là $524
tỷ tính đến ngày 31 Tháng Mười Hai, 2022, thấp hơn $109 tỷ so với giá trị mà nó
thể hiện trên bảng cân đối kế toán. Bank of America và các siêu ngân hàng khác
có đủ khả năng chịu đựng đợt rút ồ ạt tiền gửi. Bank of America rút vốn từ nhiều
nguồn khác nhau và có nhiều khoản vay dài hạn hơn nên chỉ có 69% khoản đến hạn
thanh toán của nó là tiền gửi. Không giống như SVB và Silvergate, các siêu ngân
hàng nắm giữ nhiều loại tài sản (asset, cổ phiếu) và phục vụ nhiều công ty lớn
trong toàn bộ nền kinh tế nên giảm thiểu được rủi ro từ sự suy thoái so với bất
kỳ ngành nào khác.
Rủi ro là nghiêm trọng nhất đối với những người
cho vay nhỏ. Các ngân hàng nhỏ hơn thường phải trả lãi suất tiền gửi cao hơn để
thu hút khách hàng so với các ngân hàng lớn với công nghệ hào nhoáng và mạng lưới
chi nhánh rộng khắp. Bank of America chỉ trả lãi suất tiền gửi trung bình là
0.96% trong quý IV, so với mức 1.17% của toàn ngành trong khi SVB trả 2.33%.
Trước tình hình hiện nay, có rất ít nhà đầu tư mạo hiểm đặt cược vào các công
ty cho vay tập trung vào lĩnh vực công nghệ, vì rất bấp bênh.
_________________________________________________________________________
.
Chấn động: Ngân hàng lớn thứ 16 của Mỹ sụp đổ
Bình Phương - Saigon Nhỏ
10 tháng 3, 2023
https://saigonnhonews.com/thoi-su/hoa-ky/chan-dong-ngan-hang-lon-thu-16-cua-my-sup-do/
Ngân
hàng Silicon Valley Bank
(SVB) – ngân hàng lớn thứ 16 của Mỹ, đã bị ngừng hoạt động từ sáng nay
thứ Sáu 10 Tháng Ba 2023 sau khi giá cổ phiếu của nó giảm tới 80% trong hai
ngày qua, gây lo ngại sâu sắc về tác động dây chuyền đầy tai họa cho thị trường
tài chính Hoa Kỳ.
https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1472604870.jpg
Khách hàng chờ trước trụ sở Ngân hàng SVB tại Santa Clara, California vào
sáng thứ Sáu 10/03/2023. Ngân hàng SVB đã bị cơ quan điều hành đóng cửa vào
sáng thứ Sáu và chuyển giao quyền kiểm soát cho Quỹ Bảo hiểm tiền gửi Liên
bang. Trước đó giá cổ phiếu của SVB bị ngừng giao dịch do giảm tới 60% vào sáng
thứ sáu sau khi giảm 60% vào thứ Năm 9/03/2023, gây lo ngại một tác động dây
chuyền tới các tổ chức tài chính khác. Ảnh Justin Sullivan/Getty Images
Ngân hàng SVB có trụ sở
chính tại Santa Clara miền Bắc California, là tổ chức tài chính yêu thích của
các công ty khởi nghiệp, quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực công nghệ ở Thung
lũng Silicon. Tính đến ngày 31 Tháng Mười Hai năm ngoái, SVB có tổng tài sản
khoảng $209 tỷ, theo số liệu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed).
Vào sáng thứ Sáu 10 Tháng
Ba, Sở Bảo vệ và Đổi mới Tài chính California (California Department of
Financial Protection and Innovation) công bố họ sẽ tiếp quản SVB và đóng cửa
ngân hàng đang gặp khó khăn này để bảo vệ tiền gửi của khách hàng, đồng thời chỉ
định Tổng công ty Bảo
hiểm Tiền gửi Liên bang (Federal Deposit Insurance Corporation) làm đơn vị tiếp nhận quyền điều hành SVB.
Cơ quan FDIC sẽ thành lập một thực thể
riêng biệt có tên là Ngân hàng Bảo hiểm Tiền gửi quốc gia Santa Clara (Deposit
Insurance National Bank of Santa Clara), nhận chuyển giao toàn bộ các khoản tiền
gửi hiện có ở SVB.
Người phát ngôn của FDIC
cho biết việc đóng cửa SVB đánh dấu sự thất bại lớn nhất của ngành ngân hàng Mỹ
kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 – bắt đầu từ vụ sụp đổ của Ngân
hàng Lehman Brothers – và là vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai được ghi nhận sau
vụ sụp đổ của Ngân hàng Washington Mutual (WaMu) – tổ chức tài chính lớn nhất
nước trong lĩnh vực cho vay và nhận tiền gửi tiết kiệm.
Giống như các ngân hàng
thành viên khác của FDIC, SVB bảo đảm tiền gửi của khách hàng được bảo hiểm lên
tới $250,000. Những khoản
tiền gửi dưới $250,000 được FDIC bảo đảm hoàn trả đầy đủ, còn những khoản tiền
gửi trên $250,000 sẽ được nhận “chứng chỉ” (receivership certificate) để giải
quyết sau. Cơ quan FDIC cho biết họ đang “làm việc suốt cuối tuần” để
xác định có bao nhiêu tiền gửi của SVB được bảo hiểm và khách hàng có những khoản
tiền gửi được bảo hiểm vẫn có thể rút tiền của họ từ thứ Hai 13 Tháng Ba 2023.
Một thông tin từ SVB cho
biết, phần lớn tiền gửi ở ngân hàng không phải là tiền tiết kiệm của khách hàng
cá nhân hay hộ gia đình mà là tiền của các công ty khởi nghiệp công nghệ, quỹ đầu
tư và những nhà quản lý doanh nghiệp ở Silicon Valley – hàm ý các khoản tiền gửi
ở đây có giá trị lớn.
Việc đóng cửa SVB diễn ra
sau một buổi sáng thứ Sáu đầy biến động – trong đó giao dịch cổ phiếu của SVB bị
tạm dừng sau khi giá cổ phiếu giảm hai con số trước khi thị trường mở cửa. Sự sụt
giảm đó diễn ra sau đợt giảm hơn 60% vào hôm qua thứ Năm.
Những nỗi lo về sự sụp đổ
của SVB có thể gây ra tác động dây chuyền đã khiến các nhà đầu tư chứng khoán
bán phá giá các cổ phiếu ngân hàng khác. Cổ phiếu của những ngân hàng nổi tiếng
ở Bờ Tây đã giảm mạnh vào sáng thứ Sáu, bao gồm Ngân hàng First Republic,
PacWest Bancorp và Western Alliance Bancorporation.
Báo The Wall Street
Journal ghi nhận, trong ngày thứ Năm 9 Tháng Ba 2023, giá trị vốn cổ phần của bốn
ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đã sụt giảm khoảng $52 tỷ, chỉ số chứng khoán ngân
hàng giảm mạnh nhất trong ba năm qua và đà giảm giá tiếp tục kéo sang phiên
giao dịch cuối tuần vào thứ Sáu khiến một số cổ phiếu ngân hàng bị tạm ngừng
giao dịch.
Quá trình sụp đổ của SVB
diễn ra rất nhanh. Do Fed tăng mạnh lãi suất để chống đỡ lạm phát, các công ty
khởi nghiệp công nghệ không muốn tiếp tục vay vốn để hoạt động, thay vì vậy họ
rút tiền dự trữ ở ngân hàng. Lãi suất tăng cũng xói mòn giá trị khối trái phiếu
khổng lồ mà SVB nắm giữ trong thời kỳ lãi suất cực thấp.
Hồi đầu tuần này, SVB
công bố bán ra $21 tỷ cổ phiếu và dự kiến phát hành $2 tỷ trái phiếu doanh nghiệp
để chống đỡ sự sụt giảm bất ngờ của dòng tiền gửi. Sau thông tin đó, giá cổ phiếu
của SVB lao dốc mạnh, khách hàng ồ ạt rút vốn vì lo ngại về sức khỏe của ngân
hàng còn các nhà đầu tư thắc mắc vì sao SVB cần huy động nhiều tiền đột ngột
như vậy. Nó cũng làm dấy lên mối lo ngại của những người gửi tiền, nhiều người
trong số họ đột nhiên tự hỏi liệu tiền của họ có còn an toàn hay không.
Trước tình hình hỗn loạn,
Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen – một cựu Thống đốc Fed – nói với các nhà lập
pháp Hạ viện vào sáng thứ Sáu 10 Tháng Ba rằng bà đang theo dõi cẩn thận diễn
biến của tình hình và đây là một vấn đề cần quan tâm nhiều hơn.
Nhiều người lo ngại kịch
bản sụp đổ thị trường tài chính năm 2008 sẽ tái diễn, kéo theo sự trì trệ
nhiều năm của nền kinh tế Mỹ, nhưng những chuyên gia trong lĩnh vực này cho rằng
điều đó sẽ không xảy ra.
Mike Mayo, một nhà phân
tích ngân hàng tại Wells Fargo Securities nhận định hệ thống ngân hàng nói
chung hiện nay có nhiều hàng rào bảo vệ vững chắc hơn so với 15 năm trước nhờ
các chính sách được ban hành sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, chẳng hạn như
các quy định về vốn và thanh khoản mạnh mẽ hơn.
Học bài học từ cuộc khủng
hoảng tài chính 2008, các cơ quan điều hành hệ thống ngân hàng và thị trường
tài chính Mỹ cũng phản ứng nhanh hơn với các dấu hiệu rủi ro của thị trường mà
việc FDIC tiếp quản SVB sáng nay là một minh chứng.
No comments:
Post a Comment