Chính phủ Mỹ cứu hệ thống ngân hàng như thế nào?
Lê Tây Sơn -
Saigon Nhỏ
13 tháng 3, 2023
https://saigonnhonews.com/thoi-su/hoa-ky/chinh-phu-my-cuu-he-thong-ngan-hang-nhu-the-nao/
Chính phủ Mỹ
cho biết tất cả các khoản tiền gửi tại Silicon Valley Bank (SVB) đã có sẵn vào thứ Hai,
13 Tháng Ba để chờ người gửi đến giao dịch. Động thái này được xem là nhằm
tránh tác động dây chuyền đến hệ thống ngân hàng, ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế.
https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1471903911.jpg
Bộ máy chính phủ liên bang họp bàn việc giải cứu những rối rắm trong hệ
thống ngân hàng. Trong ảnh là thượng nghị sĩ Sherrod Brown (Dân chủ-trái) và
thượng nghị sĩ Tim Scott Cộng hòa) nghe tường trình của Chủ tịch Quỹ dự trữ
liên bang Jerome Powell trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện ngày 7 Tháng Ba 2023
(ảnh: Win McNamee/Getty Images)
Người gửi tiền thở phào nhẹ nhõm
Các cơ quan
quản lý cũng đã đóng cửa ngân hàng Signature Bank of New York (Signature) vào ngày Chủ nhật (ngân hàng thứ hai bị mất khả năng chi trả trong tuần
qua) khi sự bất ổn trong lĩnh vực tài chính đe dọa lan rộng. Chính quyền Biden
đã thông báo vào tối Chủ nhật rằng tất cả những người gửi tiền tại SVB bị phá sản
sẽ có quyền rút tất cả số tiền gửi vào sáng thứ Hai, nếu muốn. Quyết định được
xem là một biện pháp can thiệp đặc biệt nhằm ngăn chặn một cuộc khủng hoảng lớn
hơn trong hệ thống tài chính Mỹ.
Về phần mình, Cơ quan Dự trữ Liên bang (Fed)
thông báo đang thành lập một quỹ cho các ngân hàng Mỹ vay để hỗ trợ họ tránh khỏi
những rủi ro tài chính sau sự sụp đổ của SVB vào thứ Sáu tuần trước. Fed không
tiết lộ số tiền cụ thể của quỹ cho vay mới, nhưng nói “nó đủ lớn để đáp ứng
hàng ngàn tỷ đôla cần hỗ trợ”. Một loạt các biện pháp khẩn cấp đối phó khủng hoảng
của chính quyền liên bang là phản ánh nỗi sợ hãi lan tràn trong lĩnh vực ngân
hàng chỉ vài ngày sau sự sụp đổ của SVB, mà nhiều chuyên gia tài chính ban đầu
nghĩ nó chỉ là “một sự sụp đổ cô lập”.
Jacqueline Reses, Giám đốc điều hành Lead
Capital, một ngân hàng có trụ sở tại Thành phố Kansas và là cựu giám đốc điều
hành của công ty thanh toán Square, đánh giá cao quyết định cấp cứu hệ thống
ngân hàng: “Tôi rất nhẹ nhõm vì các công ty mới thành lập gửi tiền tại SVB rất
quan trọng cho sự phát triển kinh tế và tạo công ăn việc làm”. Bộ trưởng Tài
chính Janet L. Yellen khẳng định những người nộp thuế sẽ không phải chịu bất kỳ
gánh nặng nào trong chương trình bảo vệ người gửi tiền. “Quỹ hỗ trợ được bảo đảm
bằng nguồn tiền thường xuyên (hiện là $100 tỷ) được các ngân hàng Mỹ gửi vào
Fed”.
https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1473236586.jpg
Bộ
Tài chính Hoa Kỳ (ảnh: Chip
Somodevilla/Getty Images)
.
Không cứu không được
Chương trình giải cứu của Fed cũng cho phép
các ngân hàng dùng Trái phiếu Kho bạc Mỹ
(U.S. Treasuries) và các chứng khoán an
toàn khác của chính phủ làm tài sản thế chấp để đổi lấy các khoản vay lên đến một
năm từ ngân hàng trung ương (tức Fed). Sáng kiến này nhằm giải quyết một trong
những vấn đề dẫn đến phá sản của SVB. Đó là các khoản lỗ chưa được thừa nhận
(unrealized losses) liên quan đến các chứng khoán chính phủ mà ngân hàng đang
giữ.
Khi Fed tăng lãi suất vào năm ngoái, giá trị của
những chứng khoán đó đã giảm. Theo FDIC, cuối năm ngoái, các ngân hàng đã báo
cáo khoản lỗ $620 tỷ, nhưng họ sẽ không thực sự mất tiền nếu họ giữ những chứng
khoán chính phủ đó cho đến ngày đáo hạn. Nhưng nếu ngân hàng phải hộc tốc bán
chúng để đáp ứng cơn sốt rút tiền của người gửi tiền (như vụ rút tiền hàng loạt
tại SVB), khoản lỗ sẽ lập tức xuất hiện trên sổ sách, tức là từ “unrealized
losses” trở thành “realized losses”.
Các điều khoản cho vay mới của Fed hào phóng
hơn so với kênh cho vay 90 ngày truyền thống. Ngân hàng trung ương sẽ cho vay
theo giá trị ban đầu của chứng khoán thay vì giá trị thị trường giảm của nó, do
đó cho phép các ngân hàng trì hoãn việc ghi nhận các khoản lỗ trong tối đa một
năm. Theo một quan chức Fed, chương trình mới và sự hỗ trợ của Fed đối với SVB
và Signature là ví dụ về “cách đối phó cổ điển của ngân hàng trung ương trước
hoảng loạn” (classic central bank panic actions).
Anil
Kashyap, giáo sư tại Trường Kinh doanh Booth thuộc Đại
học Chicago nhận định:
“Sự sụp đổ của
SVB sẽ khiến các cổ đông của ngân hàng phải trả giá đắt và có thể gây ra các vấn
đề kinh tế cho các công ty gửi số tiền lớn không có bảo hiểm tiền gửi. Nhưng điều
đó không có nghĩa là cả hệ thống tài chính sẽ gặp nguy hiểm như trong cuộc khủng
hoảng năm 2008. Vụ SVB không phải là sự kiện mang tính hệ thống mà chỉ là một
ngân hàng cỡ trung được quản lý tồi. Có thể hơi lộn xộn một chút, nhưng SVB
không phải ở trung tâm hệ thống nên không thể làm hệ thống nổ tung. Hệ thống
ngân hàng Mỹ có tính tập trung cao với năm ngân hàng hàng đầu nắm giữ gần $13
ngàn tỷ tài sản (asset) nên ngay cả khi các ngân hàng khác có quy mô tương
đương với SVB gặp cơn lốc rút tiền gửi, hệ thống tài chính tổng thể vẫn tiếp tục
hoạt động bình thường”.
.
Các công ty công nghệ khởi nghiệp vẫn như ngồi trên
lửa
Trong vụ SVB, các nhà hoạch định chính sách chịu
sức ép phải hành động nhanh từ những người nổi tiếng ở cái nôi công nghệ
Silicon Valley, trong đó có cả nhà tài trợ chính trị và các doanh nhân. Các nhà
sáng lập và nhà đầu tư vào các công ty khởi nghiệp (start-up) đã có một cuối tuần
đau đầu với câu hỏi làm sao tìm ra tiền để trả lương cho nhân viên và tiếp tục
hoạt động vào tuần tới khi SVB phá sản.
Jacob
Eiting, Giám đốc điều hành công ty khởi nghiệp
RevenueCat, đã tweet gửi các thượng nghị sĩ đại diện tiểu bang Ohio, trong đó
lưu ý công ty của ông đang khốn đốn tìm kiếm thanh khoản để có thể tồn tại
trong tuần tới. “Tôi không
đánh cược rủi ro và không làm bất cứ điều gì bất hợp pháp để phải rơi vào tình
trạng này. Chúng tôi chỉ gửi tiền vào tài khoản ngân hàng và hiện tại, công việc
kinh doanh của chúng tôi đang ở một vị trí bấp bênh” – ông nhấn mạnh.
Hemant
Teneja, Giám đốc điều hành của công ty đầu tư mạo hiểm
General Catalyst, cho biết ông và một số công ty đầu tư mạo hiểm khác bắt đầu
cung cấp các khoản vay lãi suất thấp để giúp các công ty trả lương cho nhân
viên. Brex, một công ty công nghệ tài chính ở San Francisco cũng hỗ trợ tín dụng
khẩn cấp cho các công ty khởi nghiệp. Tính đến thứ Bảy, công ty cho biết đã nhận
được đơn xin vay $1.5 tỷ từ gần 1,000 công ty!
Một số nhà đầu tư nổi tiếng kêu gọi chính phủ
liên bang hãy bảo vệ người gửi tiền. David Sacks, một đối tác tại công ty đầu
tư Craft Ventures, lưu ý trên podcast All-In: “Không phải các công ty công nghệ lớn gặp rủi ro mà là các công ty nhỏ
hơn. Vụ SVB tác động rất tai hại đến các công ty mới thành lập. Đây chính là những
công ty sẽ giúp nước Mỹ duy trì sức cạnh tranh với Trung Quốc và phần còn lại của
thế giới trong tương lai”, dẫn lại từ The Washington Post.
No comments:
Post a Comment